Наши рекомендации

05.06.2023

ЯНДЕКС

Главным вопросом, который беспокоит инвесторов, остается будущий раздел бизнеса на российскую и международную части. Поскольку отделяемые от российской части активы не были значительным источником выручки, можно предположить, что разделение Яндекса слабо отразится на финансовых показателях российской компании. Позитивный момент для акционеров – это быстрый рост бизнеса, и в перспективе акции Яндекса могут показать опережающий рост. По нашим оценкам справедливая стоимость акции Яндекс составляет 3300 рублей, что подразумевает рост на 41% к текущим котировкам, что соответствует рекомендации "ПОКУПАТЬ".
Инвестиционный горизонт: 9-12 месяцев.


29.05.2023

АЛРОСА

Низкий уровень раскрытия информации компании осложняет анализ ситуации и дальнейший прогноз курса акции. Можно предположить, что сдержанные сигналы американского ювелирного рынка и падающий импорт алмазов в Индию компенсируются ожидаемой в 2023 г. уверенной динамикой в Китае. По нашим оценкам справедливая стоимость акции АЛРОСА составляет 80 рублей, что подразумевает рост на 19% к текущим котировкам, что соответствует рекомендации "ДЕРЖАТЬ".
Инвестиционный горизонт: 9-12 месяцев.


22.05.2023

ПОЛИМЕТАЛЛ

Финансовые результаты Полиметалла за 2022 год продемонстрировали отрицательную динамику, однако в непростых условиях компания смогла сохранить операционную стабильность и войти в начало 2023 года в устойчивом положении. На фоне таких факторов роста акции как проведение редомициляции и возобновление выплаты дивидендов, а также запуска новых проектов (Амурский ГМК – 2, Прогноз, Кутын, Ведуга и прочие) ожидается постепенное раскрытие остаточного потенциала. По нашим оценкам справедливая стоимость акции Полиметалл составляет 750 рублей, что подразумевает рост на 24% к текущим котировкам, что соответствует рекомендации "ДЕРЖАТЬ".
Инвестиционный горизонт: 7 месяцев.

15.05.2023

ПОЛЮС

Динамика финансовых показателей компании разнонаправленная: добыча золота и выручка снизились по итогам 2022 года на 6,5% и 20% соответственно, при этом значительно выросла балансовая стоимость (в 18 раз с 2018 года) за счет чистой прибыли. Запуск новых проектов, включая "Сухой лог" - крупнейшее неосвоенное месторождение по запасам золота и второе среди работающих, должен обеспечить рост прибыли на 50-80% за четыре-пять лет, что в свою очередь приведет к росту стоимости акций. По нашим оценкам справедливая стоимость акции Полюс составляет 14000 рублей, что подразумевает рост на 35% к текущим котировкам, что соответствует рекомендации "ПОКУПАТЬ".
Инвестиционный горизонт: 9-12 месяцев.

02.05.2023

РАСПАДСКАЯ

Рост цен на коксующийся уголь на внутреннем рынке вслед за ростом мировых котировок, планы по увеличению добычи до 30 млн т в течение 8-10 лет и укреплению своих позиций на мировых рынках, восстановление деловой активности в Китае и сильные финансовые показатели за 2022 год, создающие хорошие возможности для выплаты дивидендов, указывают на то, что акции Распадской имеют хороший потенциал к росту. По нашим оценкам справедливая стоимость акции Распадской составляет 485 рублей, что подразумевает рост на 68% к текущим котировкам, что соответствует рекомендации "ПОКУПАТЬ".
Инвестиционный горизонт: 9-12 месяцев.

24.04.2023

РУСАЛ

Положительная динамика выручки на фоне уверенного мирового спроса на алюминий и поэтапного восстановления деловой активности в Китае, а также низкое значение мультипликатора Р/B (0,89)  свидетельствуют о том, что акции РУСАЛа недооценены. По нашим оценкам справедливая стоимость акции на сегодня составляет 59 рублей, что подразумевает рост на 37% к текущим котировкам, что соответствует рекомендации "ПОКУПАТЬ".
Инвестиционный горизонт: 9-12 месяцев.

17.04.2023

ММК

Сильная динамика внутреннего спроса, рост цен в России, ускорение китайской экономики, рост экспорта в дружественные страны, а также вероятное возвращение к дивидендным выплатам положительно скажутся на стоимости акций ММК. По нашим оценкам справедливая стоимость акции на сегодня составляет 55  рублей, что подразумевает рост на 35% к текущим котировкам, что соответствует рекомендации "ПОКУПАТЬ".
Инвестиционный горизонт: 9-12 месяцев.

10.04.2023

МЕЧЕЛ

Учитывая довольно сильные драйверы роста, такие как уверенный внутренний спрос на продукцию компании и рост цен в России, снижение долговой нагрузки, рост ВВП Китая, а также низкое значение мультипликаторов P/E, P/S (P/E = 1,18, P/S = 0,24), можно сделать вывод о том, что акции компании Мечел недооценены. Справедливая стоимость одной обыкновенной акции составляет 190 рублей, что подразумевает рост на 20% к текущим котировкам, что соответствует рекомендации "ПОКУПАТЬ".
Инвестиционный горизонт: 9-12 месяцев.